Buy Now Pay Later (BNPL): cos’è e come funziona

Buy Now Pay Later significa letteralmente “compra ora, paga dopo”. Con il BNPL è possibile acquistare subito un prodotto o servizio e distribuirne il pagamento su più rate, generalmente di breve durata e spesso senza interessi. Klarna, Scalapay, PayPal e Satispay sono alcuni degli operatori che hanno contribuito alla diffusione di questa formula anche in Italia.

Dietro la semplicità del pagamento a rate c’è però una forma di credito: il cliente riceve immediatamente ciò che ha acquistato e assume l’impegno di corrispondere le rate successive alle scadenze previste.

Il mercato è cresciuto rapidamente e anche le regole stanno cambiando. Nel 2026 l’Italia ha recepito la nuova normativa europea sul credito ai consumatori, che estenderà alla maggior parte dei BNPL tutele e obblighi più vicini a quelli già previsti per altre forme di finanziamento.

Indice articolo

• Cos’è il Buy Now Pay Later
• Come funziona il BNPL
• Chi paga il servizio se non ci sono interessi?
• Il BNPL è sempre senza interessi?
• Quanto si può spendere e in quante rate?
• Quanto è diffuso il BNPL in Italia?
• Quali sono i principali servizi BNPL?
• BNPL e prestito finalizzato: quali differenze?
• BNPL e carta revolving: quali differenze?
• Quando può essere utile il BNPL?
• Quali sono i rischi del Buy Now Pay Later?
• BNPL e banche dati creditizie
• Come cambia la normativa BNPL nel 2026?
• Cosa controllare prima di scegliere un BNPL
• FAQ sul Buy Now Pay Later

Cos’è il Buy Now Pay Later

Il Buy Now Pay Later, abbreviato BNPL, è una forma di credito che consente di acquistare immediatamente un bene o servizio e pagarne il prezzo nel tempo.

Nella sua versione più comune, il prezzo viene suddiviso in 3 o 4 rate e il cliente non paga interessi, mentre eventuali altri costi dipendono dalle condizioni del servizio.

È il modello diventato popolare soprattutto con gli acquisti online: durante il checkout, invece di pagare l’intero prezzo con carta o bonifico, viene proposta una formula come:

• Paga in 3;
• Paga in 4;
• Paga dopo 30 giorni;
• paga una parte subito e il resto nei mesi successivi.

Il BNPL non è però soltanto un metodo di pagamento.

Dal punto di vista economico, il consumatore sta ottenendo credito: riceve infatti subito il prodotto pur non avendone ancora pagato integralmente il prezzo.

Banca d’Italia descrive il BNPL tradizionale come una dilazione concessa normalmente per acquisti di importo relativamente contenuto, rimborsabile in poche rate e generalmente gratuita per il consumatore.

Come funziona il BNPL

Il modello più diffuso coinvolge tre soggetti:

1. il cliente, che effettua l’acquisto;
2. il negozio o merchant, che vende il prodotto o servizio;
3. l’operatore BNPL, che concede o gestisce la dilazione.

Facciamo un esempio.

Un consumatore acquista un prodotto da 300 euro e sceglie una formula Paga in 3 senza interessi.

Il cliente porta subito a casa il prodotto ma completa il pagamento nei mesi successivi.

A seconda del servizio, le rate possono essere addebitate automaticamente su una carta, su un conto corrente oppure attraverso il wallet dell’operatore.

Prima di autorizzare l’operazione, il provider può inoltre effettuare una valutazione dell’idoneità del cliente. Le procedure sono generalmente molto più rapide rispetto a quelle di un prestito tradizionale e possono essere integrate direttamente nel checkout.

Chi paga il servizio se non ci sono interessi?

Una domanda naturale è: se il consumatore non paga interessi, come guadagna l’operatore BNPL?

Nel modello più diffuso è il commerciante a riconoscere una commissione al provider.

L’intermediario permette al negozio di offrire la rateizzazione, gestisce l’incasso delle rate e assume il rischio collegato al credito.

In sostanza:

• il cliente acquista e paga a rate;
• il merchant riceve il pagamento secondo gli accordi previsti con il provider;
• l’operatore BNPL trattiene una commissione e incassa successivamente le rate dal cliente.

Secondo un’indagine citata da Banca d’Italia, le commissioni applicate da alcuni operatori ai merchant possono variare indicativamente dall’1% al 7% dell’importo finanziato.

Per il commerciante il costo può essere giustificato dalla possibilità di aumentare il valore medio degli acquisti o di ridurre il numero di clienti che rinunciano all’acquisto perché non vogliono pagare subito l’intero prezzo.

Il BNPL è sempre senza interessi?

No.

Il BNPL classico è generalmente senza interessi, ma il mercato si è evoluto e oggi esistono anche formule più lunghe o con condizioni differenti.

Una suddivisione in 3 o 4 rate può ad esempio prevedere TAN e TAEG pari allo 0%, mentre piani di rimborso di 6, 12, 24 mesi o più possono assumere caratteristiche molto più vicine a quelle di un finanziamento tradizionale e prevedere interessi.

Non è quindi sufficiente leggere la dicitura “paga a rate”.

Bisogna verificare:

• TAN;
• TAEG;
• eventuali commissioni;
• costi in caso di ritardo;
• importo totale dovuto.

Un esempio della progressiva sovrapposizione tra BNPL e finanziamento è rappresentato dalle nuove soluzioni che consentono di finanziare acquisti per periodi molto più lunghi rispetto ai classici tre mesi.

È il caso, ad esempio, di Younited Pay, che può prevedere piani di durata decisamente superiore rispetto al tradizionale Paga in 3.

Quanto si può spendere e in quante rate?

Non esiste un limite unico valido per tutti i servizi Buy Now Pay Later.

Nel modello tradizionale si tratta generalmente di acquisti relativamente contenuti e poche rate.

Secondo Banca d’Italia, l’importo medio delle dilazioni BNPL in Italia è poco superiore a 200 euro.

Il mercato si sta però ampliando.

Accanto alle formule classiche in 3 o 4 rate sono oggi disponibili servizi che consentono:

• durate più lunghe;
• importi più elevati;
• finanziamenti collegati ad acquisti importanti;
• piani che possono prevedere interessi.

Per questo il confine tra BNPL e credito al consumo tradizionale sta diventando meno netto.

Quanto è diffuso il BNPL in Italia?

La crescita negli ultimi anni è stata molto forte.

Secondo i dati riportati da Banca d’Italia nel marzo 2026, il valore delle transazioni BNPL in Italia è passato da circa:

1 miliardo di euro nel 2021 a 9,9 miliardi di euro nel 2025.

Oltre tre quarti delle operazioni riguarda acquisti effettuati online, anche se il BNPL sta crescendo anche nei punti vendita fisici.

Anche il numero di famiglie che dichiara di averlo utilizzato è aumentato rapidamente.

Circa due terzi degli utilizzatori dichiarano comunque di ricorrervi soltanto occasionalmente.

La forte crescita spiega perché il Buy Now Pay Later sia passato in pochi anni da servizio di nicchia per l’e-commerce a una vera componente del mercato del credito al consumo.

Quali sono i principali servizi Buy Now Pay Later?

Sul mercato italiano sono disponibili numerose soluzioni, con caratteristiche differenti.

Tra quelle più conosciute troviamo:

Klarna

Klarna è uno dei brand maggiormente associati al Buy Now Pay Later e mette a disposizione differenti modalità di pagamento dilazionato presso gli esercenti che supportano il servizio.

Scalapay

Scalapay è specializzata nei pagamenti rateali e si è fatta conoscere soprattutto per le formule che permettono di suddividere gli acquisti in poche rate.

PayPal

Anche PayPal consente di rateizzare gli acquisti idonei. Alla formula PayPal Paga in 3 si sono affiancate soluzioni di finanziamento con durate maggiori.

Satispay

Con Satispay Paga in 3 il BNPL è stato integrato direttamente nell’app Satispay. Il cliente può dividere un acquisto idoneo in tre rate mensili senza interessi presso gli esercenti che offrono il servizio.

PagoDIL

PagoDIL permette di dilazionare determinati acquisti presso gli esercenti convenzionati. Il funzionamento e la struttura del prodotto presentano alcune differenze rispetto ai BNPL puramente digitali nati con l’e-commerce.

Esistono inoltre altre soluzioni di pagamento rateale, come Oney, PagoLight e servizi specifici messi a disposizione da negozi e piattaforme ecommerce.

Non tutte queste formule hanno però la stessa struttura contrattuale: sotto la definizione generica di “pagamento a rate” possono trovarsi sia BNPL senza interessi sia veri finanziamenti.

BNPL e prestito finalizzato: quali differenze?

BNPL e prestito finalizzato hanno un elemento in comune: il credito nasce per finanziare uno specifico acquisto.

Cambiano però normalmente importi, durata e complessità della procedura.

Questa distinzione sta però diventando meno rigida, perché alcuni operatori nati nel mondo BNPL stanno introducendo piani più lunghi e importi maggiori.

BNPL e carta revolving: quali differenze?

Anche una carta revolving permette di distribuire una spesa nel tempo, ma il meccanismo è diverso.

La carta revolving mette a disposizione una linea di credito riutilizzabile: man mano che il cliente rimborsa le somme utilizzate, il credito torna disponibile.

Il BNPL classico nasce invece per finanziare un singolo acquisto.

Il BNPL senza interessi può quindi risultare meno costoso rispetto all’utilizzo rateale di una carta revolving, ma rimane necessario confrontare le condizioni dello specifico prodotto.

Quando può essere utile il BNPL?

Il BNPL può essere uno strumento pratico quando viene utilizzato per distribuire nel breve periodo una spesa già sostenibile.

Tra le caratteristiche che ne hanno favorito la diffusione troviamo:

• procedura rapida e digitale;
• possibilità di completare la richiesta direttamente durante l’acquisto;
• assenza di interessi in molte formule di breve durata;
• rate generalmente semplici da conoscere in anticipo;
• possibilità di non utilizzare immediatamente tutta la propria liquidità.

Il vantaggio viene però meno se la rateizzazione induce ad acquistare prodotti che non ci si potrebbe altrimenti permettere o se vengono accumulati troppi piani contemporaneamente.

Quali sono i rischi del Buy Now Pay Later?

La semplicità è contemporaneamente uno dei maggiori vantaggi e uno dei principali rischi del BNPL.

Una rata da poche decine di euro può sembrare poco impegnativa. Il problema nasce quando vengono aperti più piani contemporaneamente.

Tre acquisti diversi possono, ad esempio, generare tre serie di rate che si sovrappongono nello stesso mese.

Il consumatore può così sottovalutare il proprio indebitamento perché ogni singolo acquisto appare di importo contenuto.

Banca d’Italia segnala inoltre che negli ultimi anni il BNPL si è diffuso maggiormente anche tra famiglie con:

• redditi medio-bassi;
• risorse patrimoniali limitate;
• altri debiti già in corso;
• difficoltà nel rimborso di finanziamenti precedenti.

Non bisogna quindi confondere “senza interessi” con “senza rischio”.

Le rate rimangono debiti da pagare alle rispettive scadenze.

In caso di mancato pagamento possono inoltre essere previste, a seconda del servizio, limitazioni all’utilizzo futuro, procedure di recupero del credito, costi o altre conseguenze previste dal contratto.

BNPL e banche dati creditizie

Uno degli aspetti più particolari del Buy Now Pay Later riguarda le informazioni creditizie.

Storicamente, le operazioni BNPL non sono state segnalate in maniera sistematica ai Sistemi di Informazioni Creditizie (SIC), soprattutto quando si trattava di piccoli importi e piani molto brevi.

Questo significa che un intermediario che valuta una nuova richiesta di finanziamento può non avere sempre una visione completa di tutte le rate BNPL già attive del cliente.

Banca d’Italia ha indicato questa situazione come una possibile fonte di asimmetria informativa.

Il quadro può però variare tra operatori e prodotti e sta evolvendo insieme alla regolamentazione del settore.

Per il consumatore la regola pratica rimane semplice: anche una rata che non compare necessariamente in una banca dati è comunque un impegno finanziario reale e deve essere considerata quando si valuta la propria capacità di sostenere un nuovo finanziamento.

Come cambia la normativa BNPL nel 2026?

Il 2026 rappresenta un anno importante per la regolamentazione del Buy Now Pay Later.

La Direttiva UE 2023/2225 sul credito ai consumatori, conosciuta come CCD2, include espressamente nel proprio perimetro gran parte delle formule Buy Now Pay Later.

In Italia la direttiva è stata recepita con il D.Lgs. 31 dicembre 2025 n. 212, entrato in vigore il 10 gennaio 2026.

Il nuovo regime sarà applicabile dal 20 novembre 2026, fermo restando il periodo tecnico previsto in relazione alle disposizioni di attuazione di Banca d’Italia.

L’obiettivo è avvicinare le tutele previste per il BNPL a quelle del credito ai consumatori.

Tra le principali novità rientrano:

• maggiore trasparenza sulle caratteristiche e sui costi del credito;
• informazioni precontrattuali più complete, anche attraverso il documento SECCI quando previsto;
• valutazione più rigorosa del merito creditizio;
• diritto di recesso entro 14 giorni nei casi ricompresi dalla disciplina;
• diritto al rimborso anticipato secondo le regole previste;
• maggiori tutele in caso di problemi con il contratto di vendita collegato;
• possibilità di ottenere l’intervento umano quando una valutazione del merito creditizio sia stata effettuata esclusivamente mediante sistemi automatizzati, nei casi previsti.

Il principio alla base della riforma è che il BNPL, pur essendo semplice e spesso gratuito, rimane una forma di credito e deve essere trattato come tale.

Tutti i pagamenti dilazionati rientreranno nelle nuove regole?

Non necessariamente.

La normativa distingue il BNPL con intervento di un soggetto finanziatore da alcune semplici dilazioni concesse direttamente dal venditore.

In determinate condizioni possono rimanere escluse, ad esempio, alcune dilazioni:

• concesse direttamente dal fornitore del bene o servizio;
• senza l’intervento di un terzo finanziatore;
• senza interessi o altri costi significativi;
• rimborsate completamente entro il periodo stabilito dalla normativa.

La CCD2 individua, per alcune di queste fattispecie, un periodo massimo di 50 giorni dalla consegna del bene o dalla prestazione del servizio.

Non è quindi corretto considerare qualsiasi pagamento posticipato automaticamente un BNPL sottoposto alle stesse regole.

Cosa controllare prima di scegliere un BNPL

Il numero delle rate non è l’unico elemento da considerare.

Prima di confermare l’acquisto è utile controllare:

• se il piano prevede realmente interessi zero;
• TAN e TAEG, quando presenti;
• importo e data di ogni rata;
• metodo utilizzato per gli addebiti;
• eventuali conseguenze del mancato pagamento;
• regole previste per resi e rimborsi;
• possibilità di effettuare un rimborso anticipato;
• quanti altri pagamenti rateali sono già attivi.

Soprattutto, bisognerebbe valutare la spesa guardando il prezzo totale e non soltanto l’importo della singola rata.

Un prodotto da 600 euro rimane una spesa di 600 euro anche se sul checkout viene presentato come “3 rate da 200 euro”.

Conclusioni

Il Buy Now Pay Later ha trasformato il pagamento a rate rendendolo molto più semplice e immediato.

Il modello classico permette di suddividere un acquisto relativamente contenuto in poche rate, spesso senza interessi, direttamente durante il checkout online o nel punto vendita.

La crescita è stata molto rapida: in Italia le transazioni BNPL sono passate da circa 1 miliardo di euro nel 2021 a 9,9 miliardi nel 2025, mentre quasi il 30% delle famiglie intervistate da Banca d’Italia all’inizio del 2025 dichiarava di averlo utilizzato almeno qualche volta.

Parallelamente il mercato sta cambiando: accanto al tradizionale Paga in 3 sono comparse formule più lunghe e prodotti sempre più vicini ai finanziamenti tradizionali.

Anche la normativa si sta adeguando. Dal 20 novembre 2026 gran parte delle operazioni BNPL rientrerà nel nuovo quadro europeo del credito ai consumatori, salvo le specifiche esclusioni previste dalla normativa.

Il punto fondamentale rimane però indipendente dalle regole: pagare dopo significa comunque assumere oggi un impegno finanziario per il futuro.

Prima di attivare un nuovo piano è quindi opportuno controllare costo totale, scadenze e altre rate già in corso, senza valutare la convenienza di un acquisto soltanto sulla base della singola rata mensile.

Articolo aggiornato ad agosto 2026. Fonte principale: Banca d’Italia, Note di stabilità finanziaria e vigilanza n. 50 – Buy Now Pay Later: caratteristiche del mercato, rischiosità e sviluppi regolamentari.